Os traders estão retirando bilhões de dólares da Binance, já que a maior exchange de criptomoedas do mundo enfrenta problemas crescentes. No que muitos veem como o próximo passo na “Operação Choke Point 2.0”, a Binance foi processada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) na segunda-feira e acusada de operar ilegalmente nos EUA e violar regras destinadas a impedir atividades financeiras ilícitas.
De acordo com o provedor de dados criptográficos Nansen,Binanceexperimentou saídas líquidas de US$ 2,1 bilhões noBlockchain Ethereumdurante sete dias a partir da noite de segunda-feira. No geral, a Binance detém US$ 63,2 bilhões nas carteiras divulgadas publicamente pela bolsa, conforme dados de Nansen. O analista da Nansen, Andrew Thurman, disse na segunda-feira que o ritmo das retiradas aumentou em comparação com a atividade normal e aumentou após o anúncio da CFTC.
Provavelmente devido a esses problemas, na semana passada, a Binance anunciou o restabelecimento das taxas na negociação spot de bitcoin depois de removê-las temporariamente no verão passado. Como se todas as notícias não fossem ruins o suficiente, a troca também teve quesuspender temporariamente a negociação à vistapor algumas horas para corrigir um erro de software.
Mais um revés para a gigante cripto ocorreu na terça-feira, quando um juiz federal bloqueou a Binance.US, a afiliada americana da Binance, de comprar as contas de clientes da Voyager Digital após a falência, enquanto as autoridades federais contestavam o acordo.
Os problemas em perspectiva
Apesar desses números aparentemente altos de retirada, pode não ser motivo suficiente para se preocupar com seus clientes, já que a Binance viu saídas maiores no passado devido a ações regulatórias. Thurman afirmou que as saídas foram mais pronunciadas em fevereiro, depois que os reguladores de Nova York anunciaram a proibição da nova emissão da stablecoin BUSD da marca Binance, excedendo US$ 1 bilhão a cada 24 horas em seu pico. O token, que é a terceira maior stablecoin do mundo, viu seu valor de mercado cair mais da metade este ano, embora deva ser notado que parte disso também se deve ao inverno cripto.
Investidores e analistas estão atentos a novas ações regulatórias contraBinancenos EUA e potencialmente em outras jurisdições. O diretor de estratégia da Binance disse em uma entrevista ao The Wall Street Journal no mês passado que a empresa espera pagar multas monetárias para encerrar as investigações regulatórias e legais existentes nos EUA sobre seus negócios.
Participação de mercado bastante afetada
A decisão de trazer de volta as taxas de negociação provavelmente contribuiu para um declínio na participação de mercado à vista da Binance, de acordo com analistas. Os dados da CryptoCompare revelam que a participação de mercado à vista da Binance caiu de 57% no início de março para um mínimo de 30% em 24 de março. as taxas foram reintroduzidas. John Quarnstrom, gerente de portfólio do fundo de hedge cripto Iceberg Capital, enfatizou a importância das taxas para determinar em qual bolsa negociar.
Apesar desses problemas, a Binance manteve uma participação de mercado de 66% no mercado de derivativos cripto em 24 de março, de acordo com a CryptoCompare.
O presidente da CFTC, Rostin Behnam, disse na terça-feira que os esforços contínuos da Binance para burlar as regras dos EUA e permitir que os americanos usem sua exchange cripto offshore fazem parte de uma “fraude contínua”. Behnam acusou a Binance de fugir intencionalmente dos requisitos de registro da CFTC ao instruir os clientes sobre como se conectar à bolsa sem revelar sua localização nos EUA. à agência reguladora.
O processo da CFTC contra a Binance poderia encerrar o gigante cripto se os pedidos do regulador de medidas cautelares e penalidades persistirem, mas há mais aspectos do processo da Comissão a serem considerados. o processoalega múltiplas violações de derivativos de negociação, incluindo não estar devidamente registrado para oferecer derivativos a clientes dos EUA, supervisão insuficiente da atividade em sua bolsa, controles inadequados de combate à lavagem de dinheiro (AML) e know-your-customer (KYC), conscientemente evitando ou ajudando clientes dos EUA a burlar os reguladores e negociando contra seus próprios clientes.
Changpeng Zhao, o fundador daBinance, chamou a reclamação da CFTC de “inesperada e decepcionante”, observando que a Binance “trabalhou cooperativamente com a CFTC por mais de dois anos”. Em seu comunicado, a empresa também afirmou que fez investimentos significativos em sua equipe de conformidade “para garantir que não tenhamos usuários dos EUA ativos em nossa plataforma”.
Temendo o mesmo tipo de corrida aos bancos que no ano passado derrubou a exchange de criptomoedas FTX e outras plataformas de empréstimo, alguns investidores se afastaram da Binance.
O chefe de negociação da Flowdesk, François Cluzeau, anunciou que a empresa cortou sua exposição à Binance desde sexta-feira.
O Sr. Cluzeau afirmou,
Sempre tentamos manter os fundos nas bolsas no mínimo, mas agora reduzimos ainda mais. Ninguém quer correr esse risco novamente depois do ano desastroso que tivemos com o FTX.
Quais poderiam ser as consequências?
Se as demandas do regulador por medidas cautelares e penalidades forem concedidas, a ação de execução da Commodities Futures Trading Commission contra a Binance pode resultar no fechamento da gigante das criptomoedas. No entanto, há muito mais no caso da Comissão do que aparenta.
No processo, a Binance é acusada de violar várias leis que regem a negociação de derivativos, incluindo falha em se registrar adequadamente para oferecer derivativos a clientes dos EUA, falha em monitorar adequadamente a atividade em sua bolsa, falha em implementar ações anti-lavagem de dinheiro (AML) adequadas e conhecimento controles de seu cliente (KYC), conscientemente iludindo ou auxiliando os clientes dos EUA a iludir os reguladores e - possivelmente o mais contundente - negociando contra seus próprios clientes.
Além da Binance Holdings Limited (registrada nas Ilhas Cayman), Binance Holdings (IE) Limited, Binance (Services) Holdings Limited (ambas registradas na Irlanda) e o ex-diretor de conformidade Samuel Lim, Zhao está especificamente listado como réu no caso CFTC.
Zhao escreveu “4” no Twitter na segunda-feira, descartando a reclamação de 74 páginas como “FUD” (uma abreviação criptográfica bem conhecida que significa medo, incerteza e dúvida).
4
— CZ 🔶 Binance (@cz_binance)27 de março de 2023
Ele anunciou no início do ano que “4” seria sua abreviação para dizer aos seguidores para “ignorar FUD”, e ele teve muitas oportunidades de fazer isso desde então: em 24 de março, quando uma falha temporariamente interferiu nas retiradas e localizou negociação; em 5 de março, quando o The Wall Street Journal informou que as transcrições privadas revelaram que a Binance evitou propositalmente os reguladores dos EUA; em 3 de março, quando a empresa de Nova York Paxos cortou relações com a empresa em fevereiro, antecipando ser processada pela SEC por seu papel na emissão de tokens Binance USD (BUSD), quando a Forbes informou que a bolsa havia visto saídas totalizando US$ 12 bilhões em dois meses, e quando a Securities and Exchange Commission tentou impedir a Binance US de adquirir a corretora de criptomoedas falida Voyager Digital.
A reclamação da CFTC deixa claro que a comissão compartilhou centenas de comunicações internas, bate-papos e documentos durante sua investigação. Embora esta não seja a primeira vezBinancetem sido alvo de ações judiciais, parece ser o mais abrangente. Braden Perry, um ex-advogado da CFTC, declarou em um e-mail ao Decrypt que organizações de fiscalização como a CFTC não querem perder.
Zhao postou uma resposta mais longa em umpostagem no blogno site da Binance na noite de segunda-feira. Em referência aos procedimentos de conformidade da Binance, ele acrescentou:
Eu pessoalmente observo estritamente essas políticas. Também nunca participei do Binance Launchpad, Earn, Margin ou Futures.
De acordo com a CFTC, BTC e ETH são commodities
A CFTC refere-se a ambos os ativos como commodities em sua reclamação, que é o único lugar que menciona especificamentebitcoineEthereum.
A CFTC parece acreditar que tem jurisdição sobreBinanceAs interações da empresa com investidores americanos com base na longa investigação e arquivamento do processo na segunda-feira. No entanto, a designação explícita do regulador de BTC e ETH como commodities pode ser altamente importante para o setor.
A reclamação também menciona o Litecoin (LTC), cuja capitalização de mercado caiu significativamente de seu recorde histórico de US$ 27 bilhões para US$ 6 bilhões na tarde de terça-feira. É maravilhoso saber que todos concordamos com isso agora, a equipe por trás da conta principal do Litecoin no Twitter brincou ao compartilhar uma captura de tela da reclamação.
A SEC e a CFTC travaram um duelo verbal sobre como categorizar e, consequentemente, governar as criptomoedas, particularmente o ETH. Uma palestra do diretor de finanças corporativas da SEC, William Hinman, de 2018, na qual ele afirma que a ETH provavelmente não é um valor mobiliário, tem sido usada com frequência na disputa legal em andamento entre a SEC e a Ripple. A SEC tentou selar os e-mails, mas os advogados de Ripple prevaleceram em sua batalha para obter acesso às comunicações sobre o discurso.
É importante observar que o presidente da SEC, Gary Gensler, foi bastante evasivo ao descrever o ETH como um valor mobiliário. Ele declarou ao The Wall Street Journal em setembro que o Howey Test pode permitir que os ativos de prova de participação sejam classificados como valores mobiliários.
Os critérios usados para determinar o que é coberto pela autoridade da SEC foram estabelecidos por um julgamento da Suprema Corte de 1946. A comunidade de criptomoedas e até o comissário da SEC, Hester Peirce, têm observado isso de perto.
As informações do ETH no processo da Binance podem ser vistas como uma refutação ao argumento de que, quando o ETH fez a transição para proof-of-stake, ele começou a se parecer mais com um título. Mas isso não resolve nada. Até que haja uma definição estatutária ou julgamento legal, disse Perry, não haverá muita clareza real sobre como os reguladores americanos lidam com o ETH.
Segundo alguns, o cumprimento era uma farsa
Numerosas citações de conversas corporativas internas sobre conformidade – ou falta dela – podem ser encontradas no caso CFTC.
As autoridades dos EUA citaram mensagens de Lim referindo-se a transações supostamente ligadas ao Hamas, uma ala terrorista da Irmandade Muçulmana Egípcia, em uma parte do caso. De acordo com o processo da CFTC, ele disse nos textos de 2019 que pequenas transações não eram importantes para se preocupar porque alguém “mal consegue comprar um AK47 com 600 dólares”.
Então, supostamente, em fevereiro de 2020, Lim disse sobre os clientes russos: “Como vamos. Eles estão aqui para cometer crimes.
A comissão afirma que os membros da equipe, incluindo um oficial de relatórios de lavagem de dinheiro, que foram acusados de dar a impressão de que a Binance levava a sério a conformidade, reclamaram que receberam uma tarefa sisifiana. O funcionário escreveu para Lim em uma mensagem de bate-papo: “NÃO CONFIO EM NOSSA GEOFENCING”.
Problema com a localização da empresa
Em sua reclamação, a CFTC também chamou o blefe da Binance em sua sede evasiva.
O objetivo da corporação, de acordo com o processo da Comissão, era executar atividades por meio de várias organizações comerciais registradas em várias jurisdições, a fim de “'manter os países limpos [de violações da lei]' não levando o.com a lugar nenhum”, Zhao supostamente afirmou durante uma reunião interna em 2019. Este é o principal fator para o fracasso do the.com em decolar.
Binanceatrasou a nomeação de uma sede executiva por vários anos. Ele deu a entender que poderia nomear um “em breve”, mas nunca forneceu um local.
Em um episódio de 2022 do podcast gm, Zhao afirmou:
Ainda não revelamos nada, mas o faremos no devido tempo. No entanto, é muito fácil. Não é tão difícil.
Mesmo que a tática sem sede, sem violações seja nova, é improvável que seja um argumento no tribunal, de acordo com Perry. Não é incomum que as empresas busquem maneiras de fazer negócios com clientes dos EUA de forma a limitar suas interações com os reguladores do país, que têm a reputação de serem alguns dos mais onerosos do mundo.
“É a primeira vez que ouço falar de uma ‘sede itinerante’, localizada onde o CEO está em um horário específico”, acrescentou. “Muitas empresas criptográficas estão sediadas no exterior em um esforço para evitar a regulamentação”, disse ele.
A chefe de assuntos jurídicos dos EUA da Ramp, provedora de pagamentos sem custódia, Yamina Sara Chekroun, concordou que o processo alterará a abordagem jurisdicional para empresas que buscam evitar obrigações regulatórias.
“Embora seja muito cedo para especular sobre qual pode ser o resultado deste caso, dada a intensidade factual dessa análise, este é um sinal para a indústria de que os controles jurisdicionais serão monitorados e aplicados de perto e que os atores globais podem ser responsabilizado nos tribunais dos EUA”, disse ela em uma conversa no Telegram com Decrypt. Ela também acredita que a maioria das empresas intensificará sua revisão de questões relacionadas à conformidade.
Devemos nos preocupar com as criptomoedas?
No entanto, de acordo com o CEO da Shipyard, Mark Lurie, as acusações feitas contra a Binance pela CFTC são infundadas e as criptomoedas em geral não devem se preocupar.
O software de marca branca desenvolvido pela Shipyard para trocas descentralizadas inclui um método programático para identificar endereços de carteira que foram incluídos na lista de sanções mantida pelo Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros dos EUA.
As alegações não são sobre problemas que existem “em uma área cinzenta da regulamentação”, disse ele em uma mensagem do Telegram para Decrypt, “mas sim sobre a evasão de regulamentos e regras diretos e bem compreendidos que existem por boas razões. .”
Apesar disso, essas tentativas de controlar qualquer irregularidade potencial podem acabar prejudicando o setor criptográfico. É por isso que o que é denominado “Operação Choke Point 2.0” é considerado com tanta desconfiança. Pode, de fato, contribuir para tirar as criptomoedas de países onde estão sendo perseguidas e entrar naqueles com baixas mais brandas ou, pior ainda, clandestinas.
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